Dinner for Schmucks vertelt het verhaal van Tim (Paul Rudd), een veelbelovende executive die net zijn eerste uitnodiging heeft gekregen voor het “diner voor idioten”. Dat is een maandelijks evenement dat zijn baas organiseert waarbij hij eeuwige roem belooft (en misschien zelfs meer) aan diegene die de grootste idioot weet op te sporen. Tims verloofde, Julie, vindt het idee weerzinwekkend en Tim besluit niet op de uitnodiging in te gaan. Tot het moment dat hij Barry (Steve Carell) tegen het lijf loopt, een belastingambtenaar die in zijn vrije tijd gedetailleerde kijkdozen maakt met daarin opgezette muizen, en hij plots beseft dat hij de witte raaf gevonden heeft. Tim kan niet weerstaan en nodigt Barry uit. Barry’s goede bedoelingen draaien rampzalig uit en Tim komt in een waanzinnige neerwaartse spiraal terecht waarbij hij veel tegenspoed ondervindt. Een groot contract komt in het gedrang, Darla - de stalkende ex-vriendin van Tim – duikt opnieuw in Tims leven op en Julie wordt in de armen van een andere man gedreven (of dat denkt Tim tenminste).