Scott Calvin (Tim Allen) is nu al acht jaar Kerstman en zijn trouwe elfjes vinden hem de beste aller tijden. Maar de Kerstman zit in problemen. Hij begint zelfs op mysterieuze wijze te vermageren. En het gaat van kwaad naar erger wanneer hij ontdekt dat zijn zoontje, Charlie dit jaar op de lijst staat van stoute kindertjes. Hij is wanhopig om zijn zoon te helpen en Scott keert terug naar huis.