The Lady is een jonge vrouw die een dodelijk kat-en-muisspel speelt met een meedogenloze seriemoordenaar, The Demon. Nadat ze wordt aangevallen, ontvouwt het verhaal in zes niet-lineaire hoofdstukken, waarbij de duistere lagen van hun levens en hun verleden worden onthuld. The Lady probeert te overleven terwijl ze geconfronteerd wordt met haar eigen angsten en de vastberadenheid van The Demon om haar te vangen.