In het derde Santa Clause avontuur krijgt Scott Calvin oftewel de Kerstman (Tim Allen) stevige concurrentie van een zekere Jack Frost (Martin Short). Deze vindt dat de Kerstman veel teveel aandacht krijgt. Jack wil de Kerstman uitschakelen om zelf de eerste viool te kunnen spelen. Maar zo gemakkelijk gaat dat niet. Met het risico dat zijn geheime locatie op de Noordpool bekend wordt, nodigt Scott zijn schoonfamilie (Ann-Margret & Alan Arkin) uit om de kerstvoorbereidingen en de komst van baby Claus die zijn vrouw Carol oftewel Mevrouw Claus (Elizabeth Mitchell) verwacht, mee te vieren.
En natuurlijk zijn ook ook Scott's uitgebreide familie, zoals zijn zoon Charlie (Eric Lloyd), zijn ex-vrouw Laura Miller (Wendy Crewson), haar echtgenoot Neil Miller (Judge Reinhold) en hun dochter Lucy (Liliana Mumy) bij dit avontuur van de partij om Jack Frost bij zijn poging om de baas van de Noordpool te worden te verslaan.