De familie Ubriacco laat ons niet los. Micky (David Gallagher) en Julie (Tabitha Lupien) zijn groter geworden en kunnen nu met hun ouders praten… James (John Travolta) is nog altijd even sympathiek en grappig en is de sociale ladder opgeklommen. Hij is geen taxichauffeur meer, hij is privé piloot (vliegtuig) geworden van een zeer aantrekkelijke zakenvrouw, Samantha (Lysette Anthony). Mollie (Kyrstie Alley) daarentegen, wordt ontslagen en moet, zeer tegen haar zin, kabouter spelen in een warenhuis tijdens de eindejaarsfeesten. Mickey is vanaf dan overtuigd dat de Kerstman niet bestaat. Volgens hem zijn dromen voor kinderen.
Mickey en zijn zus willen maar één ding als geschenk: een hond. Onverwacht krijgen ze er 2: Rocks (stem van Danny De Vito), een lieve maar wilde straathond die door Mickey en zijn vader van de dood gered wordt, en Daphne (Stem van Diane Keaton), de hond van James’ nieuwe bazin. Daphne is de tegenpool van Rocks: ze is een geraffineerd, pretentieus nest. De straathond en de upperclass poedel geven ons hun mening over deze onorthodoxe, originele familie. Ondertussen nadert Kerstmis en heel de familie maakt zich op om een groots feest voor te bereiden, maar James wordt plotsklaps met Kerstmis opgeëist door Samantha, zogezegd om te werken… De familie Ubriacco pikt dit niet en zoekt eensgezind James op om Kerstmis te vieren...